通信業(yè)七成公司業(yè)績同增 2017重點看100G和700M

截至2017年2月7日，共99家通信行業(yè)公司曾預告2016年年報凈利潤區(qū)間，其中33家增長超過100％，10家增長50％－100％，11家增長20％－50％，15家增長0％－20％，26家下滑。

5G和IDC是通信行業(yè)長線投資邏輯

根據(jù)工信部總體部署，我國的5G基礎研發(fā)試驗將在2016年到2018年進行。根據(jù)以往經驗，三大運營商前兩階段的網絡建設投資將不低于4G網絡建設，其總額將超過3000億元。隨著華為Polar搶占5G專利制高點，中移動明確5G商用時間表，科技部提速“十三五”5G規(guī)劃等事件刺激，市場對5G投資熱情逐步提高；IDC 預測，未來全球數(shù)據(jù)總量年增長率將維持在50％左右，到2020年，全球數(shù)據(jù)總量將達到40ZB，我國數(shù)據(jù)量2012年至2020年間從364艾字節(jié)增至8．6澤字節(jié)，每年翻一番，IDC需求持續(xù)高增長。

2017年重點關注4個方向：低頻重耕（700M／800M／900M）、傳輸網（40G／100G）、物聯(lián)網、網絡安全

判斷在移動寬帶接入網側，廣電憑借700MHz紅利頻譜資源將帶來千億增量投資。同時聯(lián)通電信加快開展800M／900M重耕帶來4G新增投資。

廣電已在多個省市開展以700MHz資源為基礎的有線無線衛(wèi)星融合網項目。按照從建網到全面商用化3 年周期以及廣電700MHz時間窗口來分析，2017年將是廣電發(fā)展700MHz資源的關鍵性一年。我們預計廣電通過引入戰(zhàn)略投資者發(fā)揮700MHz紅利優(yōu)勢，未來2－3年700MHz建網將新增通信基礎設施投資近千億規(guī)模。

中國電信啟動800M LTE全網重耕，計劃于2017年上半年全網覆蓋。2016年底工信部批復中國聯(lián)通全國范圍900M LTE重耕，未來將帶來4G網絡建設新增投資。

傳輸網主流技術由40G向100G突破。光設備方面，我們預測OTN需求保持穩(wěn)定，PON設備需求保持高增長；2016 年100G OTN設備的市場空間將達到908．3億元；并且2017、2018年100G OTN設備的市場空間將保持在700億以上；未來隨著IDC建設，VR／AR的應用，4K視頻興起等因素將導致全球IP流量爆發(fā)，骨干節(jié)點匯聚所有流量，100G傳輸網建設和骨干網升級擴容迫在眉睫。

萬物互聯(lián)時代即將到來。我國是全球移動蜂窩物聯(lián)網增速最快的國家，華為中興NB－IoT芯片2017上半年正式商用，物聯(lián)網設備即將起量。

網絡安全將會成為未來我國通信行業(yè)發(fā)展的核心主線之一，網絡安全法將于2017年6月1日施行，同時量子通信、北斗、云計算本地化以及特定通信專網等都是從不同角度以不同方式實現(xiàn)安全主題。